What drives the sensitivity of limit order books to company announcement arrivals?

Milla Siikanen, Juho Kanniainen, Arto Luoma

    Tutkimustuotos: ArtikkeliScientificvertaisarvioitu

    7 Sitaatiot (Scopus)
    13 Lataukset (Pure)

    Abstrakti

    We provide evidence that recent losses amplify order book illiquidity shocks caused by non-scheduled news. Moreover, the faster markets’ reaction to scheduled and non-scheduled news arrivals is in terms of order book illiquidity, the more illiquid the order book becomes: that is, a fast reaction is a strong reaction. Additionally, order book asymmetry observed before announcement arrivals is positively associated with the magnitude of illiquidity shocks.
    AlkuperäiskieliEnglanti
    Sivut65-68
    JulkaisuEconomics Letters
    Vuosikerta159
    DOI - pysyväislinkit
    TilaJulkaistu - 2017
    OKM-julkaisutyyppiA1 Alkuperäisartikkeli tieteellisessä aikakauslehdessä

    Tutkimusalat

    • Company announcement
    • High-frequency data
    • Limit order book
    • Liquidity

    Julkaisufoorumi-taso

    • Jufo-taso 1

    Sormenjälki

    Sukella tutkimusaiheisiin 'What drives the sensitivity of limit order books to company announcement arrivals?'. Ne muodostavat yhdessä ainutlaatuisen sormenjäljen.

    Siteeraa tätä